Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман заявил, что крупнейшие производители чипов памяти проявляют осторожность в вопросах расширения мощностей. Несмотря на потенциальный свободный денежный поток в размере $100 миллиардов в год, компании Samsung Electronics, SK hynix и Micron Technology не спешат инвестировать в строительство новых заводов.
Такая сдержанность объясняется историческим опытом цикличности рынка. Альтман привел пример, когда отрасль направила $20 миллиардов на капитальные затраты, получив при этом лишь $19 миллиардов выручки. Подобные периоды избыточного строительства ставили производителей на грань банкротства.
Текущий спрос на высокоскоростную память, необходимую для работы ИИ-ускорителей и дата-центров, не стимулирует производителей к быстрому наращиванию выпуска. Строительство новых фабрик требует многолетних вложений, поэтому компании опасаются рисков, связанных с долгосрочными прогнозами спроса.
Проблему дефицита HBM-памяти также затронула компания Anthropic в своей заявке на IPO от 26 октября 2026 года. По словам Альтмана, нехватка памяти может стать критическим ограничением для темпов масштабирования систем искусственного интеллекта, так как производители предпочитают избегать агрессивного расширения.
