Корзина акций компаний в сфере ИИ от Goldman Sachs подешевела на 22% с начала июня, сообщает Юрриен Тиммер из Fidelity. Падение началось с распродажи акций производителей чипов, из-за чего индекс Nasdaq Composite потерял 4,2% за одну сессию. 22 октября снижение усилилось: индекс упал на 2,6%, показав худший результат с начала июня.
По состоянию на 25 октября 20-дневная корреляция между ИИ-акциями и индексом долгосрочных гособлигаций Bloomberg составила минус 31%. Это указывает на то, что облигации могут выступать защитным активом. На фоне притока капитала в облигации доходность 10-летних казначейских бумаг снизилась до 4,96% с уровня 5,13%.
Эффективность облигаций как хеджа ограничена: они работают, когда доходность падает из-за опасений замедления роста, но не при росте инфляции. 22 октября индекс Philadelphia Semiconductor упал на 6,7%, а акции Meta Platforms подешевели на 7% после пересмотра прогноза капзатрат. Стоимость страхования долга Meta в этот день достигла рекордного уровня.
Ситуация на рынке остается нестабильной. Несмотря на рост сектора чипов на 2,8% 26 октября после подачи заявки на IPO компанией Anthropic, индекс упал на 12,2% за месяц. Инвесторы ожидают итогов заседания FOMC 28 октября и данных по инфляции PCE 29 октября. Вероятность повышения ставки в декабре оценивается рынком в 78%.
