Аналитики Barclays сообщают, что цикл роста для поставщиков электротехнического оборудования для дата-центров близок к пику. Siemens Energy AG, ABB Ltd. и Schneider Electric SE могут столкнуться с давлением на маржу, так как лаборатории ИИ стремятся сократить расходы.
Консолидация рынка среди крупных заказчиков дает им больше рычагов влияния при переговорах о ценах. По мнению экспертов, период легкого роста в секторе инфраструктуры для ИИ сменяется фазой усиления конкуренции.
В отчете от 15 октября Barclays также проанализировал производителей серверов, включая Dell, HPE и NetApp. Банк утверждает, что рост выручки этих компаний был обусловлен инфляцией цен на компоненты памяти DRAM и HBM, а не устойчивым спросом на ИИ-сервисы.
Согласно данным банка, расходы на ИИ составляют около 5% корпоративных ИТ-бюджетов, при этом на оборудование приходится лишь четверть этой суммы. Это ограничивает потенциал дальнейшего спроса на аппаратное обеспечение со стороны бизнеса.
Рынки отреагировали на аналитику падением акций. После понижения рейтинга Dell с Overweight до Equal Weight бумаги компании подешевели почти на 11% до $507,93. Акции Oracle упали на 9%, а совокупная рыночная капитализация затронутых компаний сократилась примерно на $80 миллиардов.
