В октябре индекс S&P 500 без учета акций компаний в сфере ИИ опередил полный индекс на 6,4 процентных пункта. Компании, связанные с искусственным интеллектом, составляют около 45% S&P 500, однако в этом месяце они столкнулись с давлением из-за опасений относительно расходов на ИИ и стоимости финансирования.
По данным The Kobeissi Letter, за последние три недели акции вне сектора ИИ показали результат на 7,4 пункта выше общего индекса, что стало самым широким разрывом за всю историю наблюдений. Предыдущий рекордный месячный показатель составлял 3,6 пункта и был зафиксирован в июле. В 2026 году полный индекс лидировал в шести месяцах, а акции вне сектора ИИ — в четырех.
Инфляционный отчет от 14 октября усилил ожидания повышения ставки ФРС, что сделало долговое финансирование ИИ-проектов дороже. Индекс полупроводников Филадельфии снижался восемь сессий подряд, что стало самым длительным падением с 2008 года. Капитал перетекал в энергетику и товары повседневного спроса, которые показали двузначный рост в период до 22 октября.
Итоги месяца зависят от двух событий: решения ФРС по ставке и отчетности Microsoft и Alphabet. Рынки оценивают вероятность сохранения ставки в 90%. Аналитик Evercore Марк Махани отмечает, что отчеты гиперскейлеров могут указывать на рост капитальных затрат на сумму до $100 миллиардов. На фоне ожиданий индекс полупроводников вырос на 7% за три сессии до 27 октября.
