Клиенты брокера Kalshi Prime получили возможность брать долларовые займы у аффилированной компании Kalshi Katalyst под залог биткоина, эфира или стейблкоинов. Активы хранятся в BitGo Bank and Trust. Полученные средства направляются на маржинальное обеспечение бессрочных фьючерсов и другие маржинальные продукты.
Заемщики сохраняют право собственности на заложенную криптовалюту, однако кредитор получает право залога. Финансирование предназначено исключительно для фьючерсной торговли. Kalshi Prime является зарегистрированным в CFTC фьючерсным комиссионным торговцем, при этом кредитная организация и сами займы не регулируются CFTC или Национальной фьючерсной ассоциацией.
Данная схема несет риски, связанные с волатильностью рынка. При падении стоимости заложенной криптовалюты размер обеспечения снижается, тогда как сумма основного долга остается неизменной. Прибыль от фьючерсной позиции не компенсирует автоматически обесценивание залога, что требует от инвесторов раздельного учета позиций.
Криптовалютное обеспечение также применяется в институциональной торговле событиями. В марте BitGo и Susquehanna Crypto запустили продукт для деривативов, привязанных к событиям, с минимальным размером сделки $100 000. Рынок движется в сторону использования криптоактивов для получения ликвидности без продажи инвестиций.
