Акции компаний, занимающихся инфраструктурой для вычислений ИИ, подешевели примерно на 27% с конца сентября 2026 года. В Grayscale считают это падение временным и называют его точкой входа для инвесторов, так как спрос на вычислительные мощности остается высоким.
Аналитики компании связывают снижение котировок с ростом стоимости заемного капитала, что усложняет финансирование капиталоемких проектов. В Grayscale подчеркивают, что проблемы с кредитованием не влияют на реальный спрос на технологии, который продолжает расти.
Основной драйвер спроса смещается в сторону инференса. Его рост стимулируют снижение цен на токены и активное внедрение ИИ-агентов. При этом отрасль сталкивается с дефицитом электроэнергии и длительными сроками строительства дата-центров, которые составляют от 2 до 5 лет.
В сентябре 2026 года компания переименовала свой фонд Bitcoin Miners ETF в Grayscale AI Compute ETF (GCPU), сменив фокус на сектор ИИ-вычислений. Позицию Grayscale о долгосрочной привлекательности инфраструктурного рынка также разделяют в Morgan Stanley.
