Аналитики Goldman Sachs оценили капитальные затраты шести крупнейших гиперскейлеров: Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Oracle и SpaceX. Инвестиции в инфраструктуру разделены на три этапа: $633 миллиарда в 2023–2025 годах, около $1,73 триллиона в 2026–2027 годах и до $4,14 триллиона в 2028–2030 годах.
Годовые расходы на ИИ-инфраструктуру, по прогнозам, составят $800 миллиардов в 2026 году, $1,2 триллиона в 2027 году и $1,4 триллиона в 2028 году. Эти показатели выше консенсус-прогнозов Уолл-стрит. Совокупный объем контрактов AWS, Azure и Google Cloud во втором квартале 2026 года достиг $1,69 триллиона, увеличившись на 152% год к году.
Для покрытия затрат компаниям необходимо генерировать $300 миллиардов ежегодной выручки от ИИ. Для получения целевой доходности в 15% на инвестированный капитал, по оценкам банка, за период 2028–2030 годов потребуется $1,42 триллиона кумулятивной выручки. Порог для обеспечения доходности провайдеров и разработчиков составляет $1 триллион в год.
Банк отмечает, что дефицит вычислительных мощностей остается главным фактором ускорения расходов. Основная проблема заключается в разрыве во времени: огромные капиталовложения осуществляются сейчас, тогда как ожидаемая выручка для их оправдания должна поступить в период с 2028 по 2030 год.
