Том Ли, управляющий партнер Fundstrat, считает, что распродажа акций компаний в сфере искусственного интеллекта близка к завершению. Среди причин он называет снижение доходности облигаций ниже 5% и перенасыщенность коротких позиций в технологическом секторе. Индекс Dow Jones сейчас находится более чем на 6% ниже своего исторического максимума, зафиксированного ранее в этом месяце.
Ли выделяет Nvidia, производителей чипов памяти, акции компаний Magnificent 7, сектор программного обеспечения и криптовалюты как приоритетные направления для инвестиций. Он также ожидает ралли в цикличных секторах, включая финансовые компании, которые отставали от рынка на фоне высоких ставок. Ли также возглавляет компанию BitMine, владеющую Ethereum.
Эксперт отмечает, что долговые рынки остаются частично закрытыми, а неопределенность из-за геополитических конфликтов сохраняется. При этом он называет текущее охлаждение рынка финансирования полезным, так как оно сдерживает спекулятивный бум. Согласно отчету Fundstrat, объем инвестиций в ИИ-инфраструктуру может составить $30 триллионов в течение 25 лет.
Существуют и скептические оценки доходности. Аналитик Gartner Уилл Соммер прогнозирует нехватку выручки, отмечая, что расходы на ИИ достигнут почти $1 триллиона в 2026 году и $6 триллионов к 2030 году. По данным The Kobeissi Letter, на долю 15 крупнейших компаний сейчас приходится рекордные 46,7% индекса S&P 500, тогда как в 2000 году этот показатель составлял 27,2%.
