Управляющие активами предлагают инвесторам, имеющим значительные вложения в акции компаний сферы ИИ, заменить часть облигаций на биткоин. Решение обосновано тем, что госдолг США превысил $40 трлн, а долгосрочные казначейские облигации за последнее десятилетие показали отрицательную реальную доходность.
Согласно отчету River Financial за 2026 год, включение биткоина в размере 10% в стандартный портфель 60/40 позволило удвоить его итоговую стоимость за последние десять лет. Директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган рекомендует держать в биткоине от 2% до 10% портфеля, называя отсутствие криптовалюты ошибкой в распределении активов.
BlackRock отмечает низкую корреляцию биткоина с традиционными активами, что делает его потенциальным инструментом диверсификации. При этом эксперты предупреждают, что высокая волатильность биткоина делает его неполноценной заменой облигациям для тех, кому важна стабильность, так как просадка в 30% существенно отличается от постепенного снижения покупательной способности.
Аргументом в пользу биткоина выступает его ограниченное предложение в 21 млн монет, что противопоставляется неограниченному выпуску госдолга. Поскольку технологические компании, развивающие ИИ, занимают значительную долю в индексах, портфели с высокой концентрацией ИИ-активов подвержены рискам при замедлении сектора, что ставит под сомнение эффективность облигаций как защитного актива.
