Прибыль компаний на материковых биржах Китая во втором квартале выросла на 25,7% в годовом выражении. Это самый быстрый рост за почти пять лет. При этом индекс CSI 300 снизился примерно на 9%, а технологический индекс Star 50 упал на 29% после роста на 76% в предыдущем квартале.
Рост прибыли сосредоточен в компаниях, связанно с ИИ. Прибыль на бирже ChiNext выросла на 42%, а на технологическом секторе Star board Шанхайской биржи — на 370%. Несмотря на это, итоговые котировки технологических бумаг снижаются, так как оптимизм инвесторов был заложен в цену заранее.
Крупнейшие игроки сталкиваются с давлением из-за затрат на ИИ. Прибыль Alibaba fell sharply due to AI projects and computing infrastructure costs, поэтому компания привлекает $10.2 billion. Капитальные затраты Tencent на ИИ выросли на 176% до ¥52.8 billion (около $7.87 billion), а свободный денежный поток стал отрицательным и составил минус ¥13.8 billion ($2.05 billion).
На сектор давят неопределенность с окупаемостью ИИ-инвестиций и рост стоимости финансирования. Также влияют слабый потребительский спрос, спад в недвижимости и курсовые разницы, принесшие нефинансовым компаниям убытки в размере ¥107 billion (около $16 billion) за первое полугодие.
Китай стал первым крупным рынком, где расходы на ИИ начали влиять на отчетную прибыль. В Европе ситуация иная: Еврокомиссия выделила €20 billion на гигафабрики, получив 77 заявок от 16 стран и 60 площадок. Строительство первой фабрики намечено на 2027 год.
