Согласно опросу Bank of America, 53% управляющих фондами в сентябре 2026 года назвали длинные позиции по полупроводникам наиболее переполненной сделкой на рынке. Этот показатель не изменился по сравнению с августом, однако он значительно снизился относительно пиковых 82%, зафиксированных в июле.
Интерес к сектору рос в течение года: в апреле 2026 года статус самой популярной сделки активу присваивали около 25% респондентов, в мае — 73%, а в июне — 80%. В июньском опросе участвовали 198 управляющих с активами на $540 млрд, в июле — 210 управляющих с активами на $555 млрд.
Спрос на чипы для ИИ со стороны Nvidia, AMD и Taiwan Semiconductor сделал сектор определяющим для текущего цикла. К середине июня 2026 года ETF iShares Semiconductor вырос на 99% с начала года, а индекс Philadelphia Semiconductor обновил несколько исторических максимумов.
Настроения инвесторов меняются: если в июле 45% управляющих опасались пузыря в сфере ИИ, то к сентябрю на первый план вышли риски, связанные с ростом доходности облигаций. При этом чистая позиция «выше рынка» по технологическим акциям в июле сократилась до 18%.
