Акции производителей чипов потеряли около $2 триллионов рыночной стоимости за восемь торговых сессий. Это стало самым длительным периодом падения сектора с 2008 года, а индекс Philadelphia Semiconductor Index за прошлую неделю снизился более чем на 11%.
Основными причинами распродажи стали рост процентных ставок и сомнения инвесторов в окупаемости вложений в искусственный интеллект. Доходность 10-летних казначейских облигаций США на открытии торгов в понедельник достигла 5,10%. По мнению экспертов, снижение доходности на 0,5–0,75 процентного пункта помогло бы компаниям, арендующим вычислительные мощности для ИИ.
Мнения аналитиков относительно пика расходов на ИИ разделились: прогнозы варьируются от одного до четырех лет. Некоторые эксперты ссылаются на обратный выкуп акций и контракты формата take-or-pay у компании Micron как на факторы поддержки, однако скептики указывают, что подобные меры не защитят бизнес в случае завершения цикла роста расходов.
Предстоящие отчеты компаний Lam Research, Texas Instruments, Western Digital, Meta, Tesla и SpaceX станут индикатором состояния рынка. Инвесторы оценивают результаты каждого отчета с учетом стоимости капитала, требуя от компаний демонстрации реальной отдачи от инвестиций в ИИ, а не просто подтверждения планов по дальнейшему наращиванию затрат.
