На 15 крупнейших компаний индекса S&P 500 приходится рекордные 46,7% его общей рыночной стоимости по состоянию на октябрь 2026 года. Технологический сектор занимает около 46% индекса. Совокупный вес трех крупнейших эмитентов превысил 21%, что значительно выше предыдущего исторического максимума в 13,4%, зафиксированного в середине 1980-х годов.
Рыночная капитализация ключевых игроков составляет: NVIDIA — от $5,22 трлн до $5,24 трлн, Apple — от $4,96 трлн до $5,00 трлн, Alphabet — от $4,11 трлн до $4,19 трлн, Microsoft — $3,95 трлн, Amazon — от $2,83 трлн до $2,84 трлн. Вклад NVIDIA в рост индекса с 30 марта по начало октября 2026 года составил около 13%.
Рост концентрации обусловлен спросом на технологии искусственного интеллекта, увеличением прибыли и капитальными затратами гиперскейлеров. Почти половина компаний из текущего топ-15 не входили в этот список в 2022 году. Аналитики отмечают, что высокая зависимость индекса от узкого круга компаний повышает волатильность, так как изменение настроений инвесторов может затронуть сразу несколько крупнейших активов.
Инвесторам предлагается пересмотреть риски портфелей из-за высокой доли технологических гигантов. В качестве альтернативы рассматриваются фонды с равным весом активов или диверсификация вне сектора крупного тех-бизнеса. Дальнейшая динамика рынка зависит от сохранения объемов инвестиций в ИИ-инфраструктуру, так как сокращение бюджетов гиперскейлеров может стать поворотной точкой для всего индекса.
