Доля сделок частных инвестиционных компаний в технологическом секторе сократилась с 34% в 2023 году до 11% в начале 2026 года. Несмотря на это, ограниченные партнеры продолжают финансировать текущих управляющих выкупными фондами.
Венчурные фонды показали более высокую доходность за последнее десятилетие: 17,6% годовых против 14,5% у американских выкупных фондов. В первом полугодии 2026 года венчурные фонды повысили оценку активов на 16%, тогда как выкупные фонды снизили их стоимость на 4%.
Компании среднего бизнеса, выкупленные в период с 2019 по 2025 год, имеют долговую нагрузку от 4,7x до 6,0x скорректированной EBITDA. Для сравнения, медианный показатель для компаний из индекса S&P 500 составляет около 2x.
Объем привлеченных средств в выкупные фонды упал на 16% в 2025 году до $395 миллиардов, и эта тенденция сохранялась до середины 2026 года. Текущий технологический цикл, связанный с ИИ, больше подходит для венчурного инвестирования, чем для долговой модели выкупа.
