Компания PGIM установила лимит в 15% на долю долгов, связанных с ИИ, в рамках одного из своих недавних обеспеченных кредитных обязательств (CLO). Этот механизм введен для защиты портфеля от рисков, вызванных влиянием технологий искусственного интеллекта на бизнес-модели компаний.
По оценкам аналитиков PGIM, около 11% портфелей CLO в США и 7% в Европе подвержены риску из-за ИИ. JPMorgan оценивает объем кредитов с высоким риском в секторе CLO США в сумму до $150 миллиардов при общем объеме рынка в $1 триллион.
Доля программного обеспечения и смежных технологий в залоговых пулах CLO США обычно составляет от 12% до 15%. В последнее время активы в сфере ПО демонстрируют снижение показателей, что эксперты связывают с волатильностью, вызванной развитием технологий ИИ.
Эдвин Уилчес, соруководитель группы секьюритизированных продуктов PGIM, отмечает важность активного управления и защиты старших траншей. Управляющие CLO начали корректировать портфели, сокращая вложения в компании, наиболее уязвимые к автоматизации и замещению.
