Акции Oracle упали более чем на 5% 8 октября на фоне сообщений о выручке OpenAI. Падение затронуло и другие технологические компании: Broadcom подешевела почти на 4%, Nvidia — более чем на 2%, Microsoft — на 1%.
Поводом для распродаж стал отчет Financial Times, согласно которому годовая выручка OpenAI к концу сентября составила $50 миллиардов, что ниже ранее озвученных $70 миллиардов. Разрыв в $20 миллиардов объясняется различиями в методиках расчета.
Oracle зависит от пятилетнего соглашения с OpenAI, подписанного в сентябре 2025 года. Сумма сделки составляет $300 миллиардов, что покрывает около 45% от общего портфеля будущих контрактов Oracle, оцениваемого в $664 миллиарда.
Компания несет значительные расходы на инфраструктуру: в последнем квартале капитальные затраты составили $28,5 миллиарда при отрицательном свободном денежном потоке в $5,4 миллиарда. Сейчас Oracle ищет дополнительное финансирование для закупки ИИ-чипов.
Риски сохраняются для других партнеров OpenAI. CoreWeave имеет контракты на сумму до $22,4 миллиарда, Broadcom привлекает более $50 миллиардов на разработку чипов. Также в секторе представлены AMD, Nvidia и SoftBank, чьи показатели зависят от OpenAI.
