Форвардный коэффициент цена/прибыль Nvidia упал ниже 17, достигнув минимума за более чем десять лет. Этот показатель вдвое ниже уровня 2025 года, хотя текущие темпы роста выручки и прибыли компании значительно выше, чем в тот период.
Инвесторы выражают сомнения в устойчивости маржинальности Nvidia. Основные опасения связаны с ростом затрат на ключевые компоненты, такие как чипы памяти, и стремлением крупных клиентов, включая Meta и Alphabet, разрабатывать собственные ИИ-процессоры для снижения зависимости от компании.
Согласно прогнозам, выручка и чистая прибыль Nvidia в 2027 финансовом году, завершающемся в январе, вырастут на 90% и 99% соответственно. Компания также ожидает увеличения продаж на 70% в 2028 финансовом году, что выше прежних рыночных оценок в 45%.
Несмотря на рост акций на 22% в 2026 году, Nvidia отстает от других представителей полупроводниковой отрасли. Индекс Philadelphia Semiconductor вырос почти на 76%, при этом акции Micron, Intel и AMD подорожали более чем на 180%.
Валовая маржа Nvidia во втором квартале составила 75%, однако аналитики прогнозируют ее снижение ниже 72% в четвертом квартале. Генеральный директор Дженсен Хуанг назвал Nvidia уникальной акцией роста и стоимости, подчеркнув, что компания продолжает наращивать прибыль.
