В начале октября доходность 10-летних гособлигаций США достигла 5,36%, максимума за 24 года, а 30-летних — 5,73%. Несмотря на это и геополитические риски, индекс S&P 500 вырос на 2,1%, до 7812 пунктов. Устойчивость рынка поддерживается алгоритмической ликвидностью и оборотом опционов с экспирацией в день торгов, которые сглаживают колебания.
Фонды денежного рынка увеличились на $72 млрд, достигнув $7,96 трлн. Золото остается защитным активом: в третьем квартале золотые ETF привлекли $31 млрд, а запасы достигли 4256 тонн. В то же время криптофонды за неделю зафиксировали отток $679 млн из BTC-инструментов и $542 млн из ETH-фондов.
Биткоин завершил декаду на уровне $83 700, Ethereum подешевел на 5,6%, до $2535. Доминация биткоина составляет 59,4%. Активность пользователей снижается: число активных клиентов Coinbase упало на 13% год к году, а количество новых адресов BTC сократилось на 43% по сравнению с 2021 годом.
Открытый интерес по бессрочным фьючерсам вырос на 5%, до $390-400 млрд. Точка максимальной боли для биткоина находится на уровне $78 000, для Ethereum — $2500. В опционах на Ethereum 37% блочных сделок приходятся на стратегии, рассчитанные на торговлю в диапазоне.
Ключевым фактором для рынков станут данные по инфляции: CPI выйдет 14 октября, PPI — 15 октября. Дополнительным риском остается курс USD/JPY, достигший 158,2. Возможные валютные интервенции Японии могут негативно повлиять на кэрри-позиции и ликвидные рисковые активы.
