Индекс S&P 500 находится в пределах 0,2% от исторического максимума, однако рыночная динамика остается неоднородной. Согласно данным, 41% акций, входящих в индекс, торгуются на 30% ниже своих пиковых значений, а 84% бумаг упали как минимум на 10% от своих максимумов. При этом 17% компаний из состава индекса потеряли более 50% стоимости.
Рынок демонстрирует высокую концентрацию: Nvidia, Apple и Microsoft формируют около 20% веса S&P 500. Эксперты связывают текущие показатели индекса с акциями компаний в сфере искусственного интеллекта. Без учета ИИ-сектора индекс Goldman Sachs за шесть месяцев по 6 октября вырос на 6,7%, тогда как сам S&P 500 прибавил 18,3%.
Секторальная картина неоднородна. В недвижимости 97% акций торгуются минимум на 10% ниже максимумов, в материалах — 96%, в коммунальных услугах — 94%, в потребительском секторе — 92%. Секторы энергетики, здравоохранения и информационных технологий оказались устойчивее: ниже пиков торгуются 62%, 70% и 72% акций соответственно.
Макроэкономическая обстановка, включая достижение 24-летних максимумов по доходности казначейских облигаций 7 октября, оказывает давление на чувствительные к ставкам отрасли. Аналитики отмечают, что возможное сокращение капитальных затрат на ИИ может негативно отразиться на доходах компаний и подчеркнуть отсутствие широкой поддержки индекса другими секторами.
