Goldman Sachs рекомендует инвесторам, обеспокоенным состоянием сектора ИИ, обратить внимание на акции компаний сферы здравоохранения и производителей товаров повседневного спроса. Ранее, 14 октября, RBC Capital Markets понизил рейтинг технологического сектора до рыночного уровня, также сделав ставку на здравоохранение.
Аналитики Goldman Sachs связывают текущую ситуацию с ростом процентных ставок, что увеличивает стоимость капитала и снижает прогнозы по росту рынка. Банк ожидает замедления темпов роста прибыли компаний из индекса S&P 500 с 29% в 2026 году до 18% в 2027 году по мере снижения влияния ИИ-расходов.
В RBC Capital Markets отметили замедление пересмотра прогнозов прибыли для производителей чипов и полупроводникового оборудования из индекса Russell 3000. Индекс Philadelphia Semiconductor завершил неделю падением на 11,4%, что стало худшим недельным результатом с апреля 2025 года.
Goldman Sachs отобрал 23 защитных актива с низкой волатильностью и высокой доходностью свободного денежного потока. В список вошли Tyson Foods с доходностью 11% и CVS Health с показателем 9%. Акции Tyson Foods с начала 2026 года упали почти на 8%, а CVS Health выросли на 17%.
Банк предлагает использовать защитные отрасли как инструмент хеджирования рисков. Несмотря на базовый прогноз роста прибыли, Goldman Sachs ожидает, что снижение цен на энергоносители и процентных ставок в 2027 году поддержит потребительский сектор и компании, ориентированные на домохозяйства.
