Доходность 10-летних казначейских облигаций США показала максимальное недельное снижение за семь месяцев, опустившись на 14,6 базисного пункта. Это произошло на фоне данных об инфляции: годовой показатель составил 3,7% при ожиданиях в 3,6%. Базовая инфляция выросла на 2,6% в годовом выражении, превысив прогноз в 2,5%.
Юрриен Тиммер из Fidelity Investments связывает рост доходности со структурной инфляцией и фискальными рисками, а не только с расходами на ИИ. После публикации отчета 14 октября доходность 10-летних бумаг кратковременно достигала 5,33%, после чего опустилась ниже уровня 5%.
Вероятность повышения ставки ФРС на заседании 27–28 октября оценивается рынком в 17,2% согласно данным CME Group, тогда как месяц назад показатель составлял 57,6%. Несмотря на это, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и аналитики Bank of America допускают возможность еще одного повышения ставки до конца года.
10-летняя ставка безубыточности, рассчитанная на основе защищенных от инфляции облигаций, в понедельник находилась на уровне 2,36%. Это подразумевает среднюю инфляцию около 2,4% в год в течение следующего десятилетия. Текущая макроэкономическая ситуация сохраняет чувствительность рынков акций и криптовалют к данным об инфляции.
