Объем выпуска корпоративных облигаций инвестиционного уровня в США за восемь месяцев 2026 года достиг $1,68 трлн, что на 27% больше показателей прошлого года. Прогноз на весь год превышает $1,9 трлн. Рост активности эмитентов происходит на фоне доходности 10-летних казначейских облигаций, которая в сентябре колебалась в диапазоне 4,94–4,97%.
Технологический сектор стал основным источником новых облигаций, привлекая средства на развитие инфраструктуры для искусственного интеллекта, включая дата-центры и чипы. Oracle недавно разместила облигации на $25 млрд, получив заявки от инвесторов на сумму более $129 млрд, что превысило предложение в пять раз.
Несмотря на то что доходность высококлассных корпоративных бумаг в 2026 году превышала 5,5%, кредитные спреды сузились. Инвесторы требуют меньшую премию за риск, несмотря на рост стоимости заимствований. Аналитики допускают, что темпы выпуска корпоративного долга могут превысить объемы размещения государственных казначейских облигаций.
Компании сталкиваются с ростом стоимости рефинансирования: для тех, кто занимал под 3% в 2021 году, новые затраты оказались почти вдвое выше. Институциональные инвесторы сохраняют высокий спрос на корпоративные облигации, считая их доходность конкурентоспособной по сравнению с рынком акций при сохранении статуса приоритетного кредитора.
