Энди Сиг, глава подразделения по управлению благосостоянием Citi, продолжает рекомендовать клиентам частный кредит как долгосрочный инвестиционный инструмент. По его словам, клиенты банка обычно инвестируют на срок от 10 до 30 лет, поэтому частный кредит и частный капитал рассматриваются как фундаментальные активы, а не спекулятивные сделки.
Сектор сталкивается с ограничениями ликвидности: запросы на вывод средств из непубличных фондов частного кредита (BDC) регулярно превышают стандартный квартальный лимит в 5%. Согласно данным, в третьем квартале средний уровень запросов на вывод в 11 из 14 крупнейших непубличных BDC составил 13,0% по сравнению с 13,9% во втором квартале.
Публичные BDC торгуются с дисконтом 10–20% к стоимости своих активов, согласно данным Valuation Research. Международный валютный фонд в октябре предупредил, что частный кредит может усилить рыночный стресс, если заемщики начнут массово использовать кредитные линии при ужесточении условий, что создаст дополнительную нагрузку на ликвидность фондов.
Citi демонстрирует рост выручки в сегменте управления благосостоянием десятый квартал подряд. В третьем квартале показатель увеличился на 15% год к году. Объем новых клиентских активов достиг рекордных $38 миллиардов, а органический рост притока средств, без учета рыночной переоценки, превысил 10%.
