Ник Черни, глава отдела инноваций Janus Henderson, представил серию обучающих материалов о работе обеспеченных долговых обязательств (CLO) и их переносе в блокчейн. Фонд Janus Henderson Anemoy AAA CLO Fund (JAAA) управляет активами на сумму около $687 млн.
Фонд функционирует в восьми блокчейн-сетях, включая Ethereum и Solana. В портфель CLO входит от 140 до 180 корпоративных кредитов с плавающей ставкой, а выплаты распределяются по иерархической структуре траншей, где приоритет имеют старшие уровни.
Протокол Centrifuge обеспечивает токенизацию фонда, позволяя проводить ежедневные подписки и погашения в стейблкоинах. Годовая доходность инструмента составляет около 4,5%.
Общий объем заблокированных средств (TVL) на платформе Centrifuge превышает $1,6 млрд. Токены JAAA можно использовать в качестве обеспечения в протоколах DeFi или интегрировать в инвестиционные стратегии.
Несмотря на историческую надежность традиционных траншей AAA, ончейн-версии несут дополнительные риски, связанные с уязвимостями смарт-контрактов, зависимостью от оракулов и безопасностью кроссчейн-мостов.
