В преддверии заседания FOMC 15–16 сентября на рынке опционов на биткоин наблюдался перекос в сторону пут-опционов. По контрактам с экспирацией 25 сентября подразумеваемая волатильность 25-дельта пут-опционов оказалась на 1,44 процентного пункта выше, чем у колл-опционов.
В середине сентября биткоин торговался около отметки $80 000. Индекс DVOL на бирже Deribit 16 сентября показывал общую подразумеваемую волатильность на уровне 38,9% для краткосрочных контрактов, что указывает на осторожность участников рынка.
Общий объем открытого интереса сохраняет бычий уклон: на долю колл-опционов приходится 61%, на долю пут-опционов — 39%. Наличие перекоса говорит о том, что трейдеры предпочитают покупать страховку на краткосрочные контракты, сохраняя при этом позиции на рост.
Текущая ситуация отличается от периода июльского заседания FOMC 2026 года, когда хеджирование пут-опционами сокращалось, а перекос составлял около 4%. Рыночное ценообразование теперь предполагает готовность к резким движениям вниз при сохранении потенциала роста.
