Государственный долг США в августе 2026 года превысил отметку в $40 триллионов, что побудило Минфин объявить о выкупе долгосрочных долговых обязательств. На фоне падения стоимости казначейских облигаций и ослабления доллара инвесторы переключаются на биткоин и золото.
В конце августа 2026 года стоимость биткоина выросла примерно на 23%, превысив $77 000. К началу сентября 90-дневная корреляция между биткоином и золотом достигла многолетнего максимума, преодолев отметку 0,5.
Данные рынка опционов на середину сентября демонстрируют оптимизм в отношении золота: соотношение колл-опционов к пут-опционам на SPDR Gold Shares превышает 5:1. В то же время опционы на биткоин-ETF показывают более сбалансированное распределение ставок.
Исследование Bitwise показало, что портфель с 15-процентным распределением между биткоином и золотом обеспечивает коэффициент Шарпа на уровне 0,679. Это почти в три раза выше показателей традиционного портфеля из 60% акций и 40% облигаций.
Аналитики Nansen подтверждают, что сочетание цифровых и физических активов позволяет улучшить показатели доходности с поправкой на риск. На фоне текущей фискальной ситуации наблюдается приток капитала в биржевые фонды, отслеживающие биткоин и золото.
