Банк международных расчетов (БМР) привел хедж-фонд Situational Awareness в качестве примера системных рисков. Фонд, основанный бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашенбреннером в 2024 году, инвестировал в ИИ и полупроводники с использованием кредитного плеча 4x. После падения рынка в июле 2026 года фонд столкнулся с маржин-коллами от Goldman Sachs и JPMorgan Chase.
30 июля 2026 года фонд продал активы на сумму около $16 миллиардов компании Citadel, чтобы полностью закрыть кредитное плечо. Стоимость портфеля сократилась на 67%, а объем активов под управлением упал с пиковых $45 миллиардов до $10 миллиардов. После этого JPMorgan ограничил кредитование фонда, а новым партнером по брокерскому обслуживанию стала компания Clear Street.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) направила повестки банкам Уолл-стрит для расследования практики кредитования и торговли фонда. БМР предупредил, что подобные небанковские структуры могут усиливать рыночные шоки через принудительную продажу активов. Фонд продолжает работу, несмотря на регуляторное давление и необходимость восстановления капитала.
