Рынок многослойных керамических конденсаторов (MLCC), которые называют «рисом электронной промышленности», столкнулся с резкой волатильностью из-за спроса со стороны ИИ-сектора. Крупные зарубежные производители, включая Murata, Taiyo Yuden и Samsung Electro-Mechanics, повысили цены на высокоемкие компоненты для ИИ-серверов на 15–35%.
На спотовом рынке в Шэньчжэне цены начали стремительно расти в конце мая. В июне стоимость некоторых популярных моделей увеличилась в 7–8 раз, а в пиковые моменты цены достигали 2–10-кратного размера от номинала. С июля начался откат цен, вызванный распродажей накопленных запасов дистрибьюторами на фоне слабого спроса в потребительском сегменте.
Структурный дисбаланс вызван развитием ИИ-инфраструктуры. ИИ-рабочие станции требуют в 2–3 раза больше конденсаторов, чем обычные мини-ПК, а для производства одного оптического модуля 1.6T требуется от 500 до 1000 штук MLCC. У профильных компаний заказы в третьем квартале выросли вдвое год к году и на 50–60% по сравнению с предыдущим кварталом.
На фоне переориентации мощностей зарубежных гигантов на ИИ-продукцию, заказчики переходят на продукцию локальных производителей. У некоторых китайских компаний заказы на высокотехнологичные спецификации расписаны до второго квартала 2027 года. Сроки бронирования мощностей увеличились с 1–2 до 3–6 месяцев, а время ожидания поставок выросло с 6–8 до 16 недель.
